贵州茅台“跳水”大跌,7天蒸发2500亿,发生了什么?

作为A股“神话”的贵州茅台,近期股价的表现真是十分弱势,短短7个交易日大跌近10%,总市值足足蒸发了2500亿,直接跌没了一家“海螺水泥”!而它,到底发生了什么呢,为何股价连续下跌呢,并且不单单是最近,今年以来也是弱势呢?难道大牛股真的一去不复返,开始由涨转跌了吗,业绩开始无法保持成长了吗,再也不是人们眼中的“明星股”了吗?随着茅台股价的不断“杀跌”,这些问题也被暴露出来,到底情况如何呢?关于这些问题,我们还是一点一点的分析:

贵州茅台“跳水”大跌,7天蒸发2500亿,发生了什么?

1、贵州茅台股价“跳水”杀跌的根本原因,是估值较高以及市场弱势造成的!虽然,近二年A股整体表现不错,上证指数2019年上涨22.3%、2020年上涨13.87%,同期深证成指分别上涨44.08%、38.73%,可贵州茅台股票价格远远跑赢指数,近二年分别上涨95.56%、66.92%,作为一家万亿体量的上市公司,如此翻涨着实让人惊呼!

今年以来,贵州茅台的股票价格不再强势,近期更是出现连续下跌的情况,7个交易日跌幅近10%,让人百思不得其解,可为何连续多年涨势,近二年还有着翻倍之举的它,却出现了大跌呢?从客观的角度分析,根本原因有二:①、估值太高是造成茅台股价“杀跌”的根本原因。2019年股价大涨95.56%,2020年股价大涨66.92%,股票价格连续上涨,以致于股价脱离了基本面的支撑,造成估值偏高的局面。若以今年最高2627元股价股价计算,当时的估值高达71倍,而近些年茅台的平均估值波动区间在16倍-33倍之间,就算对比33倍估值还高一倍。估值高,是2月下旬后“杀跌”的根本原因。②、近期茅台股价下跌,不但有估值偏高的原因,还有股市氛围弱势的影响。根据茅台近期下跌前的股票价格计算,估值约48.6倍,虽然较71倍估值明显下降了许多,但对比16倍-33倍估值仍旧偏高,再加上近期A股市场弱势以及白酒板块、“抱团股”弱势,也就对茅台造成了较大影响,出现股票价格“杀跌”的局面。

贵州茅台“跳水”大跌,7天蒸发2500亿,发生了什么?

2、贵州茅台的成长逻辑仍旧存在,但增速预期会有下移。茅台2001年上市至今21个年头,股价翻涨近300倍,很多投资者说它是“炒作”,但从公司业绩的角度分析,是实打实的业绩推动。根据各年度财报信息披露,茅台历年营业收入同比增长率与净利润同比增长率没有一年出现过负增长,就算是难如2008年,难如2013年、2014年,茅台的增速都没有出现过负增长,并且年份上还以30%以上增速居多。不过,近二年增速却出现了连续下降,2021年一季度净利润同比增长降至个位数,近期茅台股票价格的下跌,或与增速预期下移有关。虽然预期落差较大,一季度业绩颇有不及预期,但市场对茅台2021年年度及未来几年的业绩预测还是保持在15%左右,也就是说,贵州茅台的成长逻辑仍旧存在,但增速预期有下移。

3、从股票价格的角度分析贵州茅台,这次下跌可能需要震荡的时间会长一些。从月线级别分析贵州茅台股价走势,发现其MACD指标进入绿柱区间的次数与时间都很少,并且往往进入绿柱区间后不是下跌的开始,而是下一次上涨的底部。这一次茅台股价下跌,或也与中长线技术面偏空也有关,月线级别MACD指标有着顶背离以及红柱连续缩短的情况,现在颇有进入绿柱区间的苗头,从技术面的角度分析,这是偏空的。不过,虽说技术面偏空,但从以往走势规律来看,往往进入绿柱区间反而跌势会减缓。

贵州茅台“跳水”大跌,7天蒸发2500亿,发生了什么?

4、估值分析。现在贵州茅台的估值还高吗?股价还会不会继续下跌呢?相信这些问题才是大家最为关心的。以当前茅台的股票价格计算估值,约44.5倍,对比16倍-33倍的估值区间仍旧是高于平均水平,这样来看,还是处于高位。对应未来二年情况计算,估值分别约38.7倍、33.6倍,介于茅台成长稳定性以及极高关注度,这样看估值还算合理。从客观的角度分析,茅台有很大概率会通过时间换空间,可能在接下来的时间仍旧弱势,但幅度并不会深,来回上下的震荡为主,通过时间换空间,未来只要业绩跟上来了,估值自然也就会进入合理区间。

原创文章,作者:admin,如若转载,请注明出处:https://www.guushi.com/?p=98050

联系我们

0557-8818050

在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:2528683252@qq.com

工作时间:周一至周五,9:00-18:00,节假日休息

QR code