暴走A股:狂甩9个亿!高瓴资本再次出手

发行价格45.50元,发行股数为1.76亿股,募集资金总额为79.99亿元。根据要求,定增最低价格是40.88元,所以45.50元的发行价不算高,也不算太低。

暴走A股:狂甩9个亿!高瓴资本再次出手

这次参与定增的机构里有不少大佬,小摩获配10亿,高瓴获配9亿多,瑞银认购4亿多,睿远基金获配3亿多。不过我对这些机构认购的报价更感兴趣,因为认购价格越高,意味着愿意花更高的成本去买东方雨虹,当然也就更看好了。

报价最高的是一家叫做德弘美元的基金公司,认购价格50元,认购20亿元全部吃到,而且只给了一次报价(允许有三次报价)。这个意思就很明显了:我不跟你们整那些虚的,不管价格多高,老子今天就是要买东方雨虹。

暴走A股:狂甩9个亿!高瓴资本再次出手

高瓴比较鸡贼,给了三个报价,分别是40.88元、45.50元和47元,报价最高的只认购了3.3亿,报价最低的认购了23.3亿。所以高瓴资本的意思是:价格太高就少买点,如果有捡漏的机会,就趁机抄一波大底。当然了,最后高瓴资本也没有捡到漏,45.50元的报价虽然认购了13.3亿,最后也只获配了9个多亿元。

暴走A股:狂甩9个亿!高瓴资本再次出手

另外还有很多机构报价在40块钱左右,只比地板价高1-2块钱,这些机构其实没诚心买,都是抱着捡漏的心态在做,有低价就买,买不到拉倒。

一般来讲,定增都偏利空,因为融资了,还稀释了原股东的权益,所以很多公司会在公布定增预案的时候下跌,定增完成后开始反弹。东方雨虹定增对象里有高瓴,预期还会高一些。

如果说有什么不好的地方,那就是45.5元的发行价格,我觉得有点低于预期,等于是参与定增的机构什么没干就赚了15%,老股东的心里肯定有点小不爽。去年兆易创新定增的时候,地板价159元,最后出来的定增价格是203元,溢价超过30%,第二天直接涨停,明天东方雨虹应该不至于这么爆炸。

……

行情方面,今天核心资产继续反弹,大盘涨1%左右,创业板涨2%左右。

老实讲,今天的行情比较超出我的预期,我以为今天调整一天,明天上午再震荡一下,下午开始反弹,没想到今天直接高开高走了。芯片产能紧张的事情刺激芯片股今天大爆发,韦尔股份、卓胜微、北方华创、三安光电、中微公司、圣邦股份等核心票的涨幅都超过5%。

另外,其余像中国中免、爱尔眼科、东方财富、宁德时代等等,也都涨了不少。包括今天港股也是,腾讯、美团、药明生物、比亚迪电子都大涨。

之 前抱团股急跌的时候,不少机构都认为今年大行情在低估值板块,但是每次指数反弹,表现最好的,还是前期的白酒、光伏、新能源车那些东西。资金对于核心资产的追逐热情,依然是存在的。

我们看高瓴资本的投资风格,以前高瓴喜欢投未上市的初创企业,比如蓝月亮这种,但是最近几年,高瓴资本的投资重点都放在已经上市的龙头公司,比如宁德时代、格力电器、凯莱英、比亚迪、隆基股份、东方雨虹等等,有定增的就参与定增,能转让的就转让,实在不行就直接在二级市场买。

我觉得出现这种现象不是巧合,在中国经济经历飞速发展期之后,大部分行业已经趋于饱和,商业模式基本稳固,这时候,作为龙头企业,可以靠着技术、规模、品牌、管理等方面的优势,不断吞噬小弟的份额,强化自己在行业的统治地位,而小弟的生存空间不断被积压,实现颠覆性超越的可能性已经越来越小。所以呢,这时候最明智的策略,就是直接下重手投资大公司,而不是在不成熟的小公司里面“碰运气”。

包括我们看科创板成立一年多时间,那些上市时间早的公司股价走势,要远远强于最近上市的公司,因为好公司肯定是越来越少的,后面只能矮子里面拔将军。现在科创板有些股票,一天只有三五百万的成交额,走势极其辣眼睛,完全没有流动性。如果科创板不降低门槛,这里面80%的公司基本上就废了。

科创板80%的公司废了,不代表科创板废了,只要科创板能够孵化出5-10家全球牛逼的,50-100家全国牛逼的,那科创板就是成功的。这和美股的纳斯达克是一个道理,牛了十几年,其实大部分涨幅都是靠FAANG这5家公司贡献。

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