行业大涨20%,龙头股翻倍:钢铁股的极限在哪里?

在中国的成语里,“铁树开花”用来比喻事情非常罕见,极难实现。

在股市里,钢铁股是真正的“铁树”,作为高污染、高耗能的代表行业,钢铁股长期被主流资金抛弃。

在近两年股市“白马至上”的大环境下,如果说银行、保险、地产是“粪坑三兄弟”,那么钢铁股连粪坑都不如。

但如今,风水轮流转,春节之后抱团的高位白马股纷纷暴跌,而低估值板块全面崛起。

钢铁股暴涨,龙头短期翻倍

3月3日,钢铁行业大涨6.17%,仅次于钛白粉,位居A股所有板块涨幅的第二名。

行业大涨20%,龙头股翻倍:钢铁股的极限在哪里?

基金方面,当天中融国证、鹏华国证、国泰中证等钢铁行业指数基金全面暴涨7%左右。

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个股方面,包钢股份、沙钢股份、方大特钢等集体涨停。

其中包钢股份(600010.SH)在3月4日收盘后,短线几乎翻了一倍!

行业大涨20%,龙头股翻倍:钢铁股的极限在哪里?

多年的股市铁树,终于彻底彻底开花。

钢铁行业作为高污染、高耗能的最典型行业,一直被贴上“落后产能”的标签,加上动辄曝出的巨亏新闻,大部分主流资金都不看好钢铁行业。

看看钢铁股们的股东持仓,基金持股的比例基本都很低很低。

没有基金这种中流砥柱式的大资金,钢铁股自然长期没什么表现。

下图是最近几个月的钢铁行业走势图,可以看出,在过去几个月“核心资产”们大涨的时间段内,钢铁行业一直是横盘甚至下跌的局面。

直到春节后,高位白马股抱团松动,钢铁股终于有了表现机会。

最近一段时间,钢铁行业指数上涨超过20%,明显跑赢上证指数。

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钢铁股为何连续大涨?

钢铁股的大涨,在资金面上,与白酒、医药等高位抱团股中撤出的资金流入有关,消息面上,则迎来多个利好。

第一、3月1日,工信部领导在新闻发布会上表示,钢铁冶炼能力要大幅压缩,工信部正在配合国家有关部门制定规划。要把节能减排作为钢铁行业一个重要目标任务。

第二、内蒙古自治区有关部门,近期就《关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施》公开征求意见,要求严格落实目标责任、控制高耗能行业产能规模。

从2021年起,内蒙古不再审批焦炭、钢铁、铁合金、电解铝等新增产能项目。

钢铁业有句老话叫“世界钢铁看中国,中国钢铁看唐山”,那么,唐山的钢铁产量有多大?

来看下全世界钢产量排名——

第一名:中国(不包括河北省); 第二名:中国河北省(不包括唐山市);第三名:中国河北省唐山市(不包括瞒报产量); 第四名:日本;第五名:美国。

唐山方面的消息对整个行业牵一发而动全身。

这几天,唐山市3月份大气污染综合治理攻坚月方案出炉,核心措施就是“停产”。

唐山方面要求:

在3月10日前关停燕山钢铁、唐钢不锈钢、华西钢铁、荣信钢铁共7座450立方米高炉,关停新宝泰钢铁全部生产设备。

在3月15日前完成76座高炉均压放散煤气全回收设施建设,配套建设引射器,对逾期未完成治理的企业实施停产整治。

总体来看,唐山方面的目标就是让关停设彻底失去生产能力,决不能死灰复燃。

唐山方面严格要求环保,直接导致钢铁商品期货价格大大涨。

在现货方面,河北各地钢厂大幅上调产品价格,每吨涨100元已是普遍现象!

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钢铁行业,正在加速淘汰与整合

自2016年以来,在国家在供给侧改革之后,螺纹钢期货便从连续多年的下跌变为涨多跌少的格局,从2015年最低的1600多元/吨的价格,经过不断的震荡攀升,如今涨到4800元/吨上方。从最低点算起,五年多以来,整整涨了200%!

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钢铁的原材料是铁矿石,同样是2015年底,铁矿石期货的价格跌破了300元/吨,目前已经逼近1200元/吨,涨幅高达315%。

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原材料的涨价幅度明显高于制成品的涨价幅度,钢铁利润不断被压缩,这也是钢铁股长期跑输大盘的一个重要原因。

长期下跌也导致钢铁股低估值属性明显。截至2月底,在申万28个一级行业中,钢铁的估值处在倒数第四名,仅仅高于房地产、建筑装饰、银行板块。

很多投资者总是不服气,他们认为银行、钢铁等低估值行业估值那么低,却一路下跌,海天味业这种股票估值都快100倍了还涨,这还有天理么?

其实,银行低估值是因为银行成长性极低、又有金融业让利实体经济的预期在;而钢铁的低估值原因就是产能过剩、高污染,是国家限制发展的。

我们都知道,2016年供给侧改革之后,一些高污染的行业也出现的大牛股,比如海螺水泥。这几年它的涨幅差不多有七八倍,根本原因就是落后产能被不断淘汰,海螺水泥作为龙头企业市场占有率不断提升,营收和净利润规模都不断增长。

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