《浪姐2》热度下降,芒果超媒跌23%!1283亿市值高估了?

牛年开市的第一天,鼠年大幅上涨的影视龙头芒果超媒表现不佳。

在春节档“霸屏”朋友圈的情况下,以互联网视频为主营业务的芒果超媒热度不再,牛年开市的第一天就暴跌了9.33%,“熊冠”整个文化传媒板块。

《浪姐2》热度下降,芒果超媒跌23%!1283亿市值高估了?

作为由国内综艺一哥湖南广播电视台控股的上市企业,芒果超媒在2020年凭借《乘风破浪的姐姐》成功出圈,股价也从35元左右飙升到了最高的93.01元,市值一度高达1655亿。能在整个文化传媒板块大幅下跌的情况下取得这样的成绩实属不易。

不过,当《乘风破浪的姐姐》热度过去之后,股价不断飙升的芒果超媒也被许多投资者质疑估值过高。根据数据显示,在股价巅峰时期,芒果超媒的市值比华谊兄弟、光线传媒、万达电影、华策影视、慈文传媒、唐德影视这六家影视企业加起来还高,而随着最近《乘风破浪的姐姐2》播出的效果不佳,芒果超媒质疑声是越来越多了。

那么,目前市值1283亿的芒果超媒,估值真的高了吗?牛年开年不利,芒果超媒的股价还能继续往上飙吗?

《浪姐2》热度下降,芒果超媒股价暴跌23%

作为国内的综艺一哥,湖南广播电视台因为天天向上、快乐家族、爸爸去哪儿等综艺被大家熟知,而芒果超媒就是湖南广播电视台控股的上市企业。

2020年,湖南广播电视台因为《乘风破浪的姐姐》这一出综艺爆火,芒果超媒也因此股价大幅上涨。

《浪姐2》热度下降,芒果超媒跌23%!1283亿市值高估了?

根据数据统计显示,自从在2020年6月中旬《乘风破浪的姐姐》播出之后,芒果超媒的股价就开始加速上涨,从50元左右最高拉升到了93元,股价涨幅超过80%。不少投资者都说,乘风破浪的不止《姐姐》,还有芒果超媒。

不过,正所谓成也萧何,败也萧何,《乘风破浪的姐姐》虽然让芒果超媒的股价大幅上涨,但第二部《乘风破浪的姐姐2》却让芒果超媒的股价大幅回落。

根据媒体报道,在2021年1月22日播出的《乘风破浪的姐姐2》质量不佳,豆瓣评分仅有5.5分,远远低于第一部的7分,口碑遭遇滑铁卢,而第二部的人气和热度也远远不及第一部。

在《乘风破浪的姐姐2》的影响下,自2021年1月22日创出了93.01元历史最高价之后,芒果超媒的股价大幅回落,加上牛年开市第一天的大跌9.33%,短短一个月内,芒果超媒的股价就暴跌了23%,市值蒸发超过300亿。

《浪姐2》热度下降,芒果超媒跌23%!1283亿市值高估了?

版权竞争激烈,不确定性高

从《乘风破浪的姐姐》大涨到《乘风破浪的姐姐2》大跌,不难看出芒果超媒受到节目的影响非常大,一个好的综艺节目可以让芒果超媒股价大涨,不好的综艺节目也会让其股价大幅回调。

除此以外,芒果超媒还有很大的版权竞争压力。

目前,长视频领域的竞争非常激烈,爱奇艺有百度支持,优酷则是有阿里这个“金主爸爸”,而腾讯视频则由腾讯直接掌控,芒果超媒虽然有湖南广播电视台撑腰,但还是很难斗得过这些有钱的主。一旦财力跟不上,芒果超媒就很容易会落后于其他长视频平台,沦落到第二梯队。

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不过,芒果超媒企图通过自己创作节目来实现超越,这也是芒果超媒和其他的长视频平台最大不同,其拥有内容创出的核心竞争力。但是,这也给芒果超媒带来了很大的不确定性:其他长视频平台可以直接买入收视好的节目和电视剧,但芒果超媒却全靠自己来输出。

可是,好的节目又哪有这么多呢?爆款的节目又哪有这么容易创作出来呢?而且,芒果超媒很多的综艺也是靠买入其他国家综艺的版权,在近几年的利润表中可以看到,芒果超媒的营业成本占总成本的75%以上,虽然毛利率有超过30%,但净利率却仅有不到10%,购买版权花费了不少的钱。

从此可以看出,芒果超媒虽然看似稳定,但其实背后有很大的不确定性。

股东减持不断,千亿市值背后的泡沫有多大?

芒果超媒千亿市值估值高吗?从其59.71倍的市盈率来看,或许还算是正常。

但从机构和股东的动作来看,大资金却并不看好千亿市值的芒果超媒。

根据数据统计显示,在股价大涨后的三季度,十大股东中有多位出现了减持的动作,例如排在十大股东第二位的中移资本控股有限责任公司就减持了691万股,变动比例达到了8.87%。

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目前年报数据尚未出炉,但11月20日芒果超媒的股东人数较9月30日增加了15.13%,恐怕股东在4季度股价上涨期间还有减持的动作。

除了股东减持之外,机构也在三、四季度进行了减持操作。

根据数据统计显示,半年报中芒果超媒的机构持股家数高达668家,持股数量达到3.26亿股;但到了三季度,芒果超媒的机构持股家数就减少到了150家,而四季度更是剩下了120家,持股数量也锐减到了2.26亿股,机构减持动作非常明显。

从2020年的大涨到2021年开年大幅下跌,不难看出芒果超媒其实具有很大的不确定性。靠内容创出实现超越的方法固然没错,但好的作品不是时时有,想要撑起其1283亿的市值,恐怕芒果超媒还需要找到更多的出路才行。

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