年化收益率近8%,18年赚了近万亿,社保基金是怎么做到的?

A股市场上,社保基金一直都是一个不可忽视的力量。

据统计,社保基金从2000年成立到2018年年均收益率高达7.82%,累计投资收益额近万亿

而且从历史权益投资收益率来看,除了2008年和2018年市场出现单边大幅下跌行情,社保基金收益率为负以外,其他时间不论大盘涨跌如何,均实现了正收益。

年化收益率近8%,18年赚了近万亿,社保基金是怎么做到的?

数据来源于:wind,2001-2018

以稳健著称,长期业绩出色的社保基金也因此被称为A股的“定海神针”

那这到底是怎样的一类基金呢?今天南南就跟大家聊聊这个话题。

说起社保基金,可能很多人会觉得是我们平常交的社会保险,其实这两个并不是一个概念。

社保基金全称是全国社会保障基金,主要是由中央财政预算拨款、资本划转和投资收益等构成的。

专门用于人口老龄化高峰时期社会保障支出的补充,由全国社会保障基金理事会负责运营管理。

了解了概念之后,可能很多南粉更加关心的是:“业绩表现这么好的社保基金,我们个人投资者如何参与呢?”

南南这里明确跟大家说一下: 社保基金不同于一般的基金,是不向个人投资者开放的,它主要是国家把企事业单位职工交的养老保险费中的一部分资金交给专业的机构管理,以实现保值增值。

但同是基金投资,我们不妨从社保基金的投资理念中找找值得借鉴的投资技巧。这里,南南简单总结为以下几点:

01

坚持资产配置

资产配置,也就是不把鸡蛋放在一个篮子里。一般来说,大部分投资标的业绩表现都呈现一定的周期性。

同一类别中的标的表现出趋同的形态,而不同的标的往往具有相反的走势。因此需要投资一些相关性低的投资品种。

社保基金在进行资产配置的时候正是遵循这一原则,主要是寻找相关性低、能平滑组合波动的最优配置比例。

比如其投资范围中有明确的规定:银行存款和国债投资的比例不得低于50%;证券投资基金、股票投资比例不得高于40%。

除此之外,也会进行跨市场布局,以境内为主辅以小额境外投资来对冲单一国家可能存在的系统性风险。

02

选择优秀的管理人

社保基金主要由社保理事会管理,但社保理事会一般会挑选优秀的基金管理公司以及券商对社保基金组合进行投资管理。

这个挑选过程极其严格,一般会对基金公司的管理规模、业绩、风控以及管理团队等多个因素进行考量,并根据投资业绩对委托机构进行调整。

高准入门槛使得竞争加大,最终能够管理社保基金的基金公司并不多,目前共有17家,相较于市场上140家基金公司总数来说,占比依然不大。

南南家也很荣幸在列,是2002年首批6家境内管理人之一。此外,基金经理李璇还获得了2018年度五年贡献社保奖,当时共有4位基金经理获得。

专业的基金管理公司以及基金经理在信息采集、投资分析、风险控制以及权益维护等方面有自己的专业的优势。

这也是社保基金取得优秀业绩的重要原因。

03

长期、价值投资理念

最后,不得不说的就是社保基金坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念。

不同于很多散户的频繁买卖,社保基金倾向于长期投资,享受分红和复利。

在市场下跌,很多投资者都恐慌性赎回的时候,也正好出现很多被低估的好公司,于是就买入并长期持有这些好公司的股票,等待市场回暖。

比如在2005年股市极度低迷的时候,开始增加股票配置;而在2007年牛市中提前减仓,买入大量的长期国债和金融债,于是在2008年股市暴跌的时候,上证指数下跌65%,社保基金仅仅下跌了6.97%。

在专业判断的基础上坚持长期持有,不因短期市场行情波动而频繁买卖也是社保基金取得优异成绩的另一重要原因。

当然,社保基金取得较好业绩的原因不仅仅包括南南所说的这几点,还跟国家政策以及相关免税福利有关。

但是就基金投资来说,价值投资的理念以及方法是相通的,值得我们在日常投资中加以借鉴。

好了,社保基金的投资方法你学会了吗?

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