巴菲特抛弃银行股,A股银行股会受到影响吗?

9月5日,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦将富国银行持股从二季度末的大约5.96%减持至3.3%,合计减持约27.16亿美元。

虽然在巴菲特看来,银行股并不是很好的行业,由于极为高企的杠杆,并不会创造特别优秀的现金流。尽管嘴上这样说,但巴菲特的身体还是很诚实的,从1989年开始,巴菲特就开始不断购入富国银行股票。除富国银行外,他还巨资投资了美国银行、美国合众银行、摩根大通等。

在富国银行这只票上,巴菲特一直秉持只买不卖的原则,就像他自己说的那样,有点零花钱就会买富国银行。

巴菲特抛弃银行股,A股银行股会受到影响吗?

那么巴菲特减持富国银行的原因到底是什么呢?

首当其冲的原因是获利收割。巴菲特购买富国银行的时候,他的股价极为低估,这也是为何尽管巴菲特不看好但依然不断加仓的原因。当年其仅用2.9亿美元就买入了富国银行10%的股份。如今来看,巴菲特在富国银行上获利颇丰,在富国银行上的投资早已获得多倍回报。

据《财富》杂志的统计,在2014年底的时候,巴菲特在富国银行的投资回报率就已经超过94倍,而最近几年富国银行的估计依然不断上行,年均复合回报率高达21%。

实际上,这并非巴菲特第一次减持银行股,今年以来,巴菲特此前就大举减持摩根大通、高盛等银行的股票。具体来看,伯克希尔在一季度大幅砍仓高盛84%的仓位,甚至伯克希尔已经在二季度将高盛清仓。此外,伯克希尔还减持摩根大通61%,减持PNC42%,减持纽约梅隆银行9%。

巴菲特抛弃银行股,A股银行股会受到影响吗?

当然从短期来看,巴菲特减持富国银行有充分的理由,因为富国银行交出了惨淡的二季报。未来巴菲特会不会继续减持富国银行呢?我认为概率很大,因为按照美国市场的规定,持仓下降到5%以下,将无需再公告直接持股情况,巴菲特完全可以神不知鬼不觉的清仓富国银行。

美国疫情爆发以后,银行业是受影响最严重的行业之一,几乎所有的银行都交出了极为惨淡的业绩。美国对于疫情的不作为,让这种恐慌可能持续更长时间。

同时不要忘了,目前美股整体高位,银行股也不例外,股价处于历史顶部,当顶部业绩下降,这相当于戴维斯双杀,巴菲特自然选择提前跑路。

那么巴菲特减持美国银行股,A股的银行股是否也会遭遇危机呢?我并不这样认为。

巴菲特抛弃银行股,A股银行股会受到影响吗?

首先,美国的银行股处于历史顶部,而反观A股的银行股已经处理历史估值底部。按行业来分,A股最被低估的五大行业是:房地产、建筑行业、银行行业、能源行业、公共事业行业。

也就是说,A股的银行业跟美股处于完全相反的估值水平,我不认为A股银行股会受到影响,如果巴菲特在中国,我想他会像当年抄底富国银行一样抄底目前的银行股吧。

当然投资有风险,尤其是像银行股这样的长期投资标的,普通投资者很容易失去耐心,我们还是应该放平心态,不应该急于追求财富上的快速成功。

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