与360“分手”一年!奇安信科创板IPO提交注册:三年累亏近20亿元

目前,奇安信科技集团股份有限公司(下称“奇安信”)科创板IPO之路已到提交注册这步,距离挂牌上市更进一步。

据最新招股书显示,奇安信拟公开发行不超过1.02亿股,不低于发行后总股本的10%,筹集资金拟全部投资在于科技创新领域。

这其中包括网络安全行业新兴的云安全、大数据安全、物联网安全、工业互联网安全、安全服务话、零信任安全。

而奇安信专注于网络安全市场,向政府、企业客户提供新一代企业级网络安全产品和服务。而奇安信的前身奇安信有限公司,成立于2014年6月,原系三六零集团所控制公司。

与360“分手”一年!奇安信科创板IPO提交注册:三年累亏近20亿元

柒财经旗下柒闻网注意到,齐向东为奇安信法定代表人兼实际控制人。早年间,齐向东放弃了新华社厅级干部的身份,出任周鸿祎创办的3721公司的总经理。

3721被雅虎收购后,周鸿祎担任雅虎中国总裁,齐向东担任副总裁。此后,周鸿祎和齐向东创办360,外界一直有“周主外、齐主内”的说法。

2014年,360赴美上市,招股书显示,周鸿祎持股17%,齐向东以8.9%排在第二,两人加起来有60%的投票权。2016年,360完成私有化,周鸿祎持股比例从17.3%升至22.3%,而齐向东从8.1%降至2.2%。

两年后,360借壳江南嘉捷在A股上市,齐向东仅持股1.79%,且退出高管行列。而这过程逐渐已有退出信号。

在奇安信招股书中提到,2015年12月,齐向东与周鸿祎及相关方签订了《关于 360 企业安全业务之框架协议》 (下称“框架协议”),就企业安全业务从三六零集团中拆分的事宜进行了框架性约定。

据《框架协议》,2016年9月,齐向东及其控制的安源创志完成对奇安信有限增资,齐向东变更为奇安信有限的实际控制人。报告期内,根据《关于360 企业安全业务之框架协议的执行协议》约定,双方存在商标、技术互 相无偿授权、许可使用等业务安排。

2019年4月29日,周鸿祎、三六零科技有限公司、三六零安全科技股份有限公司、齐向东和奇安信有限签署《终止协议》,对包括商标、技术等相关终止许可事项进行了约定,同时对过渡期安排进行了约定。

值得一提的是,《终止协议》生效后,360与奇安信存在在政企网络安全领域竞争的风险。2019年度,三六零股份“安全及其他”业务收入为4.73亿元,同比增长75.15%,增量主要来源于政企安全业务。

另根奇安信近三年财报显示,2017年、2018年及2019年,其实现营收8.2亿元、18.2亿元、31.5亿元,对应归属于母公司所有者的净亏损分别为6.3亿元、8.7亿元及4.9亿元。

而在2020年第一季度,奇安信归属于母公司所有者的净利润为-5.4亿元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为–5.5亿元,预计2020年上半年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润-8.6亿元至-7.6亿元。

而在2017年、2018年及2019年这三年,奇安信主营业务毛利率分别为74.39%、55.15%及56.69%,呈下降趋势,主要原因是公司的行业属性所致,作为新兴科技企业,前期需要高研发投入且人员快速扩张,具有周期长、投入高的特点。

另外,在这三年间(2017年至2019年),奇安信研发费用分别为5.4亿元、8.2亿元、10.5亿元,研发费用占营业收入的比例分别为65.86%、45.04%和 33.20%。

招股书中提到,随着公司布局的完善,公司逐渐建立了技术壁垒、品牌优势,同时研发及销 售费用投入收入占比逐渐降低。随着信息化及数字化的普及、网络安全行业的快 速发展,公司积累的技术优势、品牌优势将通过规模效应显现,目前已经呈现“提效降费”的盈利趋势,未来实现盈利高速增长可期。

其中,根据奇安信管理层的测算,预计研发费用占比将降低至26%-28%区间,销售费用占比将降低至30%-32%区间,以60%-62%的毛利率为经营目标的情况下,预计公司在收入达到44-46亿元时可实现盈亏平衡,之后将实现盈利。

另柒闻网注意到,截止2019年末,奇安信合并资产负债表中商誉的账面价值为12亿元,商誉减值准备余额为3.1亿元,系对10项形成商誉的收购中的5项计提了减值准备。

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