金辉集团或转战香港上市 4年A股等待未果而融资已刻不容缓

作者:Azure

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

金辉集团或转战香港上市 4年A股等待未果而融资已刻不容缓

转战港股,金辉集团怎么突然急了?

有媒体报道称,房地产公司金辉集团股份有限公司(下称“金辉集团”)近期已与投行密切接触,预计于2020年在港交所主板上市。

金辉集团成立于1996年,发轫于福州,主营业务包括房地产开发、物业管理和物业租赁,在国内房企TOP40中,金辉集团是尚未上市的两家之一。

A股排队四年仍无期,或跟风转向港股

实际上,金辉集团早在2016年1月就曾向上交所提交招股书,招股书中表示,拟于上交所公开发行不超过6亿股股份,占发行后股份总数25%,计划募资60亿元,上市后金辉集团的资产负债率将从80.01%降至69.87%。

2017年2月24日,金辉集团A股上市审核状态由已受理变更为“已反馈”,但直到目前仍未有实质性进展。

相比之下,港股由于对房地产企业上市限制少,更受到内地房地产企业的青睐,从2018年起,内地房地产企业掀起赴港IPO潮,据不完全统计,已有13家房企成功上市,包括美的置业、正荣地产等。

随着扩张加速和国家2016年以来对房企融资渠道收紧,金辉集团资金压力持续增长,在港股上市可以说是当前金辉地产最实际的选择。

疯狂扩张致现金流由正转负,284亿元短债压顶

中指院排行榜显示,2019年金辉集团以919.8亿元销售额进入中国房地产销售40强,在迈入千亿房企阵营的刺激下,发展势头由稳健转向激进,拿地规模和销售业绩均有上升。

2019年金辉集团拿地金额为272亿元,排名行业拿地金额第35名,金辉集团的一份债券募集说明书显示,2019年上半年,金辉集团营业收入为102.41亿元,同比增长95.44%。

企业扩张之下面临的债务压力也不可小觑。

金辉集团负债从2016年底的455.14亿元一路上升到2019年中的1231.59亿元,增幅超过1.7倍,2016年、2017年、2018年及2019年中的合并资产负债率分别为80.20%、83.17%、85.46%和85.82%,呈现逐年上升趋势。

同时,金辉集团经营活动产生的现金流量净额由正转负,从2018年末的流入29.5亿元,到2019年上半年流出32.71亿元。

此外,金辉集团还存在百亿级短期偿债压力,截至2019上半年,金辉集团一年内到期的非流动负债余额为141.81亿元,一年内到期需偿还借款为116.46亿元,一年内到期需偿还债券25.78亿元,三项合计284.05亿元。

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