很不幸,近期走势被我猜对了,但后期如何搞?

很不幸,近期走势被我猜对了,但后期如何搞?

文:里海(公众号:fengkuanglihai)

大家还没从肺炎被全面控制,股市蒸蒸日上的喜悦中回过神来,股市已经在极短的时间里跌成狗了,成功的跌破了2月5日创下的低点。

很不幸,我在2月5日文章中的预判应验了。不过,我只是猜对了结果,而引起结果的原因我没有猜对。

放到两个月前,我是万万想不到新冠肺炎会在全世界如此大的传染,我也万万想不到,外盘资本市场如此巨幅下跌,几乎已经到了金融危机的边缘了。我之前预测反弹后会有下跌,完全是出于以前的经验,大概率会有真正的寻底之路,只不过,在外盘的影响下,这波下跌,提前了。

很不幸,近期走势被我猜对了,但后期如何搞?

我之前预测下跌的因子是因为一季度基本面不好,而现在在外盘的影响下,未来走势更加扑朔迷离,影响走势的因子又多了两个。

我以前的判断是一个简单的反弹,下跌,然后走慢牛的态势,判断的依据是国内1季度大部分企业的基本面是不好的,但疫情一旦过去之后,一切都会慢慢恢复到原位,没有考虑国外的因子。而现在国外完全是扑朔迷离。

一是疫情什么时候得到有效控制,这疫情会影响国外经济几何不确定。从现在来看,因为国情的不同,国外控制疫情的力度和措施,远不及我们国家,欧美国家控制的难度更大,我们国家花了一两个月的阵痛迅速换来了疫情的好转,而国外看来是无法达到我们国家的这种效率,什么时候能够平息未知。

二是因为疫情引起的金融危机的可能和实体经济萎缩的风险有多大不确定。道琼斯指数短期跌了1万点,我从未见过,2008年的金融危机也没跌这么惨过。为啥这次美股会跌这么惨呢?其实和我们大A股2015年的暴跌原理是差不多的,高杠杆操作,经济过度金融化,在下跌的时候引起了踩踏效应,一旦这效应起势,则很难刹车,除非向市场注入大量的流动性。因此,这几天可以看到欧美各国持续在向市场注入流动性。

但是,这里还有个不确定性就是,受疫情和金融市场的双重夹击,欧美不少实体企业能否及时恢复元气,不知。世界现在经济已经一体化了,产业链都是相互依存,欧美好不了,我们国家很多企业也好不了。

在未来很长一段时间,经济和金融走势存在很大的不确定性,这确定性主要还是因为欧美在上述几方面的不确定性带来的。之前我们思考的模型是,疫情只在我们国家内,抗一抗,两个月就过去了,然后世界一切照旧,而现在不确定了。

这真是一个不确定的世界。

那么,后期我们如何来搞呢?是空仓回避还是怎么?只有一个答案,确定性至上,这个时候只能选择确定性强的标的,并且估值一定要有安全边际。只有这样的标的才是穿越恐慌和不稳定的良药啊。

哪些标的不确定?受疫情影响大的,产业链受国外影响大的,一律排除掉。

不过,比2008年好的是,我们大A股的整体估值是不贵的,我们国家已经有效控制了疫情,正在快速的复工复产,并且也不存在2015年那样的超高杠杆,所以整体还是没啥大问题的。只是,在这种情况下,你要想很好,不是太可能。

另外就是要控制住自己的杠杆比,别太高。2015年,因为我没有任何杠杆,所以安然穿越,还挣了不少钱。这次,我也一样,会按照自己的策略,做好风险控制,仍然选择重仓穿越。

美股已经跌了1万点了,第一阶段的风险已经得到了一定的释放,再加上政府在积极救市,所以阶段性的反弹随时会来,不过,后续的底,会很漫长。

因此,我的结论就是:我们大A股的基础比较良好,但受到外盘影响也是难免的,但近期不要悲观,反弹随时会来。不过,后续的操作,一定要避开受影响个股,高估值个股,控制杠杆比。

我默默的看了看我持有的几只股,还好,只有一个年度涨跌是跌的,其他几个都是涨的。这年头,选择高确定性估值又有安全边际的,太重要了!

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