2019年A股盘点:逾7成个股上涨,警惕白马股暴雷和退市

随着2020年的到来,2019年A股正式收官,上证指数全年上涨22.30%,沪深300指数上涨36.06%,深证成指大涨44.08%,创业板指涨43.79%,个股方面,超过7成个股上涨,但是几家欢喜几家愁,2019年A股业绩暴雷有增无减,部分投资者因此蒙受了不小的损失。

2019年A股逾7成股票上涨

2019年12月31日,A股强势站稳3000点大关,以一根小阳线结束了2019年最后一个交易日。

2019年A股盘点:逾7成个股上涨,警惕白马股暴雷和退市

(图片来源于网络)

2019全年来看,28个核心市场指数中除了B股指数外全部实现上涨,共有20个指数涨幅超过30%。上证指数全年涨22.30%,成为近十年来表现第二好的年份。剔除上市时间不足3个月的次新股后,2019年内A股共有2776只股票实现上涨,占全市场的比例高达75.31%。其中,237只个股实现翻倍,825只个股涨幅超50%。

成交量数据显示,2019年沪深两市总成交额合计达127.41万亿元,较2018年大增41.95%。其中,深市股票成交金额73.03万亿元,同比增长46.13%;沪市股票成交金额为54.38万亿元,同比增长35.30%,而备受瞩目的科创板成交金额为1.33万亿元。2019年北向资金2019年净流入3517亿元,较2018年增长41.12%,创下沪港通开通以来的历史新高。

就行业板块来看,电子板块全年大涨73.77%,位居第一;食品饮料,大涨72.87%,排名第二;家用电器和建筑材料分列第三和第四,涨幅也均超过了50%。

个股来看,涨势最强的2019年的十大牛股中,第一名被卓胜微(证券代码:300782.SZ)摘取,卓胜微全年涨幅高达709.62%,年内一度涨超1000%;第二名万集科技(证券代码:300552.SZ)涨幅486.36%;第三名诚迈科技(证券代码:300598.SZ),涨幅477.74%。其他七只股票分别是中潜股份(证券代码:300526.SZ)、宝鼎科技(证券代码:002552.SZ)、韦尔股份(证券代码:603501.SH)、圣邦股份(证券代码:300661.SZ)、北京君正(证券代码:300223.SZ)、康龙化成(证券代码:300759.SZ)、漫步者(证券代码:002351.SZ)。

但是,几家欢喜几家愁,A股整体向好的背景下,业绩雷,商誉雷,财务造假也一度集中爆发。

多个大白马暴雷

2019年,白马股业绩暴雷让不少投资者心有余悸。康美药业、康得新、辅仁药业、大族激光等一批此前市场公认的大白马都出现了巨大的问题。

2019年A股影响最大的两个“雷”就是*ST康得(证券代码:002450.SZ,原康得新)及ST康美(证券代码:600518.SZ,原康美药业)。

*ST康得账面150多亿现金却还不上15亿的债。经证监会查明,2015年到2018年期间,*ST康得通过虚构采购、生产等研发费用等方式,虚增营业成本和研发、销售费用,通过这些方式虚增利润119亿元。*ST康得还涉嫌未在相关年度报告中披露控股股东非经营性占用资金的关联交易,和为控股股东提供担保,以及未如实披露募集资金使用情况等违法行为。

另一个暴雷股ST康美则是账上300亿货币资金不翼而飞。根据证监会处罚决定显示,ST康美《2016年年度报告》虚增营业收入89.99亿元;《2017年年度报告》虚增营业收入100.32亿元;《2018年年度报告》虚增营业收入16.13亿元。最终,证监会对ST康美责令改正,给予警告,并处以60万元的罚款。对马兴田、许冬瑾、邱锡伟三位核心当事人采取终身证券市场禁入措施。证监会更是罕见地定调ST康美财务造假,称其为“有预谋、有组织,长期、系统实施财务造假行为,恶意欺骗投资者,影响极为恶劣,后果特别严重”。并指出“康美药业等公司肆意妄为,毫无敬畏法治、敬畏投资者之心,丧失诚信底线,触碰法治红线,动摇了上市公司信息披露制度根基”。

除了“两康”以外,2019年 7月19日晚间,ST辅仁(证券代码:600781.SH)宣布,因公司资金安排原因,未按有关规定完成现金分红款项划拨,无法按原定计划发放现金红利6271.58万元。但是,在2019年一季报,ST辅仁披露的货币资金达到18.16亿元。上交所火速下发问询函,证监会则对其立案调查。在问询函回复中,ST辅仁称截至2019年7月19日,公司及子公司拥有现金总额仅1.27亿元,其中受限金额1.23亿元”,账面资金余额从18.16亿元变成1.27亿元,令人震惊。从后续公开信息得知,ST辅仁向控股股东及关联方提供借款余额16.36亿元;向控股股东及关联方提供连带责任担保1.4亿元,尚有担保余额5980万元。上述事项未经ST辅仁有决策权限的决策机构批准,构成违规担保和资金占用。受此影响,公司股票于2019年9月3日起实施其他风险警示。

除了以上几个大雷,还有东旭光电(证券代码:000413.SZ),账上躺着183亿却还不起20亿债券;獐子岛(证券代码:002069.SZ),扇贝连续跑路;大族激光(证券代码:002008.SZ)2019年半年度业绩预告“爆雷”,引发关于“欧洲研发中心”和应付职工薪酬方面质疑等“闹剧”,无一不让投资者措手不及。

而年末,海正药业(证券代码:600267.SH)又爆出“新雷”,公告计提资产减值准备13.17亿元。巨额减持几乎透支了公司2019年的净利润。2019年前三季度,海正药业归母净利润为12.55亿元。公告发出的第二天,公司股价放量深跌近7%。这也开启了2019年至2020年的新一轮业绩暴雷潮。

面值退市开创又一个A股历史

2019年A股另一个值得关注的现象就是退市,截止12月31日,剔除因公司吸收合并股票主动退市的公司,共有8家公司被沪深交易所摘牌及不再交易的退市公司,2家已经被交易所做出摘牌决定的公司,2019年A股市场退市公司多达10家。相对2017年、2018年,2019年退市公司数量比前两年总和还多。

面值退市是2019年股票退市最主要的原因,也开了A股退市先例。2019年之前,A股从未出现面值退市公司。2019年共有6家公司触发面值退市,分别是雏鹰退、华信退、印纪退、退市大控、神城A退和*ST华业。此外,还有主动退市的*ST上普、业绩退市的海润光伏、欺诈退市的千山药机、重大违法退市的长生生物。

从个股跌幅角度看,2019年跌幅最大的两只个股神城A退和退市华业,均触发面值退市。神城A退,一年累计下跌87.2642%。2019年9月26日至2019年10月30日期间,公司股价连续20个交易日收盘价格低于股票面值(即每股1元)。神城A退的全称为神州长城股份有限公司,主营工程建设及医疗健康产业投资与管理。据披露,由于陷入债务危机,公司业务发展受阻,13个重大项目停工。经营业绩方面,公司2018年亏损约17亿元,2019年前三季度亏损了15.3亿元。

而退市华业(证券代码:600240.SH)有较强的“求生欲”。此前,在收盘价连续超10个交易日低于1元/股的情况下,公司曾通过注入资产等方式,四次努力避开了面值退市风险,但最终依然未能如愿。12月12日,*ST华业进入退市整理板,变为退市华业。截至12月31日收盘,退市华业报收于0.35元/股,2019年内跌幅达86.64%,因百亿应收账款诈骗案在退市边缘挣扎了一年多的华业,最终没能摆脱退市的结局。

剔除退市股和次新股,2019年跌幅排名前十的公司有*ST信威、*ST秋林、派生科技、*ST北讯、*ST赫美、*ST节能、*ST欧浦、*ST飞马、亚太药业和森源电气,年内跌幅分别为79.03%、77.88%、76.35%、74.42%、70.11%、69.95%、67.61%、64.85%、61.15%和60.33%。

17家公司老板上演“监狱风云”

除了上市公司本身以外,一些公司老总还在2019年上演“监狱风云”。据统计在2019年全年,有17家上市公司的18位A股上市公司董事长或实控人被警方控制。

这18位中最年轻的是派生科技实控人唐军,出事时32岁。派生科技因子公司团贷网暴雷等问题,成了2019年的“雷股”,股价一年内下跌76%。2019年3月份,因涉嫌非法吸收公众存款,唐军等人被警方采取刑事强制措施。另外,派生科技的智能回收业务板块也出现资金链断裂。该业务绝大部分由子公司远见精密对派生集团子公司小黄狗提供智能垃圾回收设备,受派生集团资金链断裂波及影响,智能回收设备业务萎缩。而对小黄狗的巨额应收账款,最终压垮了公司。

除了唐军外,还有闹得沸沸扬扬新城控股董事长王振华、暴风集团董事长冯鑫、恺英网络的金锋、王悦、*ST康得董事长钟玉等被公安机关控制。

除了上文中提到的17家公司外,2019年还有许多因各类不同违法、违规问题被有关部门进行处罚的公司。

不过,未来上市公司的违规惩罚力度将有所加大,违规成本上升,或能减少上市公司及公司管理层违规。新《证券法》将于2020年3月1日起施行,修订后的证券法明确了提升证券市场违法行为处罚力度,新增投资者保护专章,强化信息披露要求等。

新《证券法》大幅提高了上市公司信息披露违法行为的处罚力度,从原来最高处以60万元罚款,提高至1000万元,对于发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事虚假陈述行为,或者隐瞒相关事项导致虚假陈述的,规定最高可处以1000万元罚款。

相信随着新《证券法》的实施,A股上市公司将会越来越重视合规合法,迎来新发展,让真正的好公司获得认可,差公司被市场抛弃,形成良性循环。

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