年偿还300亿元债务致资金吃紧,新华联控股18亿元清仓两银行股权

文/管丽丹

编/李悫

7月2日,北交所官网显示,新华联控股连续挂牌转让两家银行股权,分别为宁夏银行股份有限公司、大兴安岭农村商业银行股份有限公司。两家银行均由新华联控股有限公司进行转让,其中宁夏银行27026.8万股股份(13.53%股权),转让底价15.27亿元;大兴安岭农商行12600万股(18%股权),转让底价2.77亿元。

北交所显示,新华联控股分别为宁夏银行的第二大股东和大兴安岭农商行的第一大股东,持股比例为13.53%、18.00%。此番股权转让后,新华联将不再持有以上两家银行任何股份。

公司深读查阅了新华联控股2017年年报,发现其投资宁夏银行共13.37亿元,其中2017年年度增加投资1.16亿元;投资大兴安岭农商行1.99亿元,2017年年度增加投资0.79亿元。若按北交所挂牌转让价格来算,转让成功后,新华联控股将获得2.68亿元投资收益。

持有多家银行股权,出清股权或与银行业绩相关

新华联集团对银行兴趣浓烈。除宁夏银行和大兴安岭农商行外,新华联还持有了北京银行、长沙银行等多家银行股权,持股比例不小,也曾持有天津银行、哈尔滨农商行等银行股权。

新华联控股年报显示,2017年,其对北京银行投资额累计达到151.18亿元。截至目前,新华联共持有北京银行8.57%股权,是其第四大股东,同时也是第一大民营企业股东。

对长沙银行,新华联控股也是大手笔投资,目前通过子公司湖南华建持有长沙银行2.89亿股股份,占其首次公开发行前总股本的9.40%,是其第二大股东。

此外,据21世纪经济报道梳理,新华联控股90%的湖南新华联国际石油贸易有限公司还投资有长沙银行和三家村镇银行,旗下持股20%的长沙海达酒类食品批发有限公司投资有湖南湘江新区农商行。

新华联控股持有多家银行股权,为何单单对宁夏银行和大兴安岭农商行进行转让?这可能与两家银行业绩有关。宁夏银行年报显示,其2017年营业利润由11.62亿元下降至10.20亿元,同比下降12.26%,净利润由9.10亿元降至8.31亿元,同比下降8.66%。全年不良贷款余额增长27.98%,达13.86亿元,不良贷款率达2.2%。

大兴安岭农商行方面,从转让数据来看,其2017年营收为2.36亿元,净利8758.8万元,目前银行现金及存款为5.97亿元,总资产54.75亿,体量较小。新华联控股近年年报显示,其每年从大兴安岭农商行得到的股利均为990万元,对其2016年13.87亿元、2017年24.94亿元的净利润贡献不大。

新华联控股还在2017年出清了对天津银行的投资。年报显示,2017年年初,新华联控股对其的投资额为4.85亿元,后向其减少投资额4.75亿元,几乎将其清盘,目前对天津银行仅有0.1亿元投资额。

公司深读查阅了天津银行财报,发现其2017年的业绩也同样不尽人意。2017年,天津银行实现营收101.43亿元,同比下降14.1%;实现净利39.43亿元,相比2016年的45.18亿元下降12.7%。

而目前仍被新华联控股持有的北京银行及长沙银行,两家银行业绩均表现亮眼。

北京银行2017年年报显示,2017年银行全年实现净利润189亿元,同比增长5.35%,营业收入504亿元,增长6.1%,在城商行中排名第一。

而今年5月过会的长沙银行,其招股书显示,2015-2017年,其分别实现营业收入83.37亿元、100.40亿元和121.28亿元,同期净利润分别为27.68亿元、32.52亿元和39.85亿元,毫无近年来银行业绩增速下滑的颓势。新华联2017年年报中披露,其2017年收到长沙银行股利达4341.46万元。

公司现金流承压,频频进行股权质押

北交所转让信息显示,本次新华联控股所转让的两银行股份均存在质押情形。宁夏银行方面,合计质押股数为27026.8万股,合计质押金额为12.68亿元,质押周期为1年;大兴安岭农商行方面,合计质押股数为9000万股,合计质押金额为1亿元,质押周期为3年。

公司深读在查阅新华联相关公告时发现,新华联对其持有的多家公司股权都进行了高比例的质押。从北京银行2018年度一季报来看,新华联所持有的8.57%股权(18.13亿股),有8.56%(17.68亿股)用于质押,占其所持股份的99%。新华联同时质押了亚太财险8亿股股票,对宁夏银行、北京银行、亚太财险的长期质押,2017年末账面价值达到139.92亿元。

除此之外,新华联控股还对旗下子公司的股票进行了质押。从新华联文化旅游发展股份有限公司公告来看,新华联控股作为控股股东已累计质押8.89万股,股权质押比例达到78.35%。

新华联控股2017年年报显示,其长期借款达到了191.67亿元,其中质押借款(包括质押借款、抵押质押保证借款、质押保证借款、抵押质押借款)达59.23亿元,相比2016年的12.57亿元同比增加了371.21%。

新华联控股频频质押,或是因为公司现金周转不利。新华联控股2017年年报合并现金流量表显示,其2017年投资活动流出现金额达62.29亿元,而公司经营及筹资流入的现金流量仅为38.87亿,2017年年末现金余额相比2016年减少近20亿。

值得注意的是,新华联控股的现金流量似乎更多的依赖于筹资、融资活动而非日常经营。其2015、2016、2017年经营活动产生的现金流量净额分别为-18.65亿元、12.86亿元、25.80亿元,同期,筹资活动所产生的现金流量净额分别为106.67亿元、163.96亿元、12.56亿元,对比悬殊。值得注意的是,其2017年的筹资活动现金流入仍达到了361.54亿元,但仅偿还债务就流出了317.19亿元。

2018年一季度报表中,新华联控股的现金流问题更加突出。新华联控股2018年一季度财报显示,其一季度经营活动再流出现金10.76亿元,筹资85.77亿元后再偿债55.02亿元,最终筹资活动流入现金14.61亿元,投资现金流再流出28.87亿元,总现金流减少25亿元,截至2018年一季度末,新华联控股的现金流余额已减少近半。

此外,一季度报还显示,2018年一季度,新华联控股的短期账款由6亿元增加至10.2亿元,长期应付款由101.47亿元增加至120.20亿元,而这个数字在2017年年初仅为65.37亿元,其短期和长期的偿债压力均有加大。

从新华联控股目前现金流流出速度来看,转让银行股权或许只是其套取现金的第一个“小目标”。公司深读就现金流相关问题致电新华联控股,但截至发稿时尚未收到回应。

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